Планы Meta по аренде ИИ-облака сталкиваются с давлением расходов и доверия инвесторов

Meta рассматривает новое направление бизнеса — компания планирует сдавать в аренду другим компаниям свои облачные вычислительные мощности, предназначенные для искусственного интеллекта (ИИ). Это существенный стратегический разворот для Meta, поскольку ранее компания подчёркивала, что её ИИ-инфраструктура служит исключительно внутренним приложениям.

Во время презентации финансовых результатов Meta за второй квартал гендиректор Марк Цукерберг сообщил, что ряд компаний предложили арендовать облачное программное обеспечение Meta со «значительной надбавкой» (meaningful premium) сверх инфраструктурных издержек самой компании. Это открывает для Meta возможность превратить ИИ-инфраструктуру в источник дохода.

Прогноз капитальных расходов (capital expenditure) компании на 2026 год установлен в диапазоне от 130 до 145 миллиардов долларов. Средства такого масштаба связаны с расширением дата-центров Meta, разработкой собственных ИИ-чипов, а также инвестициями в новые технологии, включая умные очки.

Из-за этих колоссальных расходов свободный денежный поток (free cash flow) Meta заметно снизился в последнем квартале. Это ставит руководство компании перед непростой задачей балансирования: с одной стороны, необходимо наращивать расходы, чтобы сохранить лидерство в сфере ИИ, с другой — важно не подорвать доверие инвесторов. Именно поэтому идея сдачи в аренду ИИ-вычислительных мощностей рассматривается в Meta как привлекательный дополнительный источник дохода, способный частично компенсировать огромные затраты.